Vereenvoudiging van de leenvoorwaarden en meer financiering voor kleine en micro-ondernemingen is gedefinieerd als een belangrijke vector voor de economische ontwikkeling van Azerbeidzjan. Deze trend is opgenomen in de strategie voor de ontwikkeling van de financiële sector ontwikkeld door de Centrale Bank van Azerbeidzjan (CBA), waarvan de presentatie gepland is voor de nabije toekomst. İn de financiering van kleine bedrijven zal de nadruk worden gelegd op niet-bancaire kredietorganisaties (NBCO’s).

CBA heeft de laatste tijd bijzondere aandacht besteed aan de ontwikkeling van dergelijke organisaties. Sinds het begin van het jaar zijn er verschillende nieuwe NBCO’s actief geworden in het land, microfinancieringsstructuren hebben hun maatschappelijk kapitaal verhoogd, obligaties geplaatst op de veilingen van de Baku Stock Exchange (BSE), en ze zullen waarschijnlijk binnenkort het recht krijgen om creditcards uit te geven.

“Momenteel legt de Centrale Bank samen met internationale consultants de laatste hand aan het ontwerp voor een driejarige strategie voor de ontwikkeling van de financiële sector, die betrekking zal hebben op de banksector, de effecten- en kapitaalmarkt, de verzekeringssector, fintech, regelgevende functies en het werkterrein van de NBCO,” zei CBA-voorzitter Taleh Kazimov onlangs, en zei dat de presentatie van de strategie voorlopig voor het midden van dit jaar is gepland.

Een van de prioriteiten van de nieuwe strategie voor de ontwikkeling van de financiële sector is het oplossen van problemen van financiële en bancaire structuren, het versterken van hun samenwerking met bedrijven die actief zijn in de reële economie, met name in de regio’s en plattelandsgebieden, om de toegang van economische entiteiten tot financiële middelen te verbeteren.

In de afgelopen twee jaar is een aantal maatregelen genomen om deze doelstellingen te bereiken: er zijn risicokapitaalbedrijven opgericht om startende ondernemingen te financieren, investeringsbedrijven zijn aangemoedigd om te investeren in het versnellen van de regionale economische ontwikkeling, en kleine en middelgrote ondernemingen krijgen meer preferentiële leningen, ook in de landbouwsector.

De uitvoering van de nieuwe strategie zal deze gebieden versterken en tegelijkertijd het gebruik van alternatieve financiële instrumenten, zoals islamitisch bankieren, bevorderen, en helpen om het OpenBanking-platform in het land te introduceren voor het massale gebruik van fintech-oplossingen en de toegang tot verschillende betalingssystemen uit te breiden.

Het vergemakkelijken van de toegang tot financiële en bancaire diensten voor zakelijke entiteiten is een langetermijndoelstelling, maar erkend moet worden dat de banksector er op dit moment, ondanks een overvloed aan liquiditeit, niet in geslaagd is om een belangrijke donor voor ondernemers te worden. Dit wordt belemmerd door moeilijke toegang tot vreemd vermogen, hoge rentetarieven, problemen met onderpand, enz. Banken hanteren nog steeds hoge rentetarieven voor leningen, wat te wijten is aan de aanzienlijke (door de banken gepercipieerde) risico’s van de financiering van de reële economie, vooral in de regio’s.

Aan de andere kant vormen de anti-inflatiemaatregelen van de CBA die sinds vorig jaar worden uitgevoerd en die tot uiting komen in een geleidelijke verhoging van de rente, een objectieve drempel voor commerciële banken, die in dit geval gedwongen zijn om de rente op hun leningen te verhogen. Het gebrek aan variabele kosten en de zwakke dekking van landbouwverzekeringen voor kleine boeren hebben banken er echter van weerhouden om hun deelname aan de financiering van plattelandsproducenten te vergroten. Als gevolg hiervan gaat momenteel meer dan driekwart van alle leningen die banken uitbetalen naar het kapitaal.

Tegen deze achtergrond lijken NBCO’s en kredietunies, die sinds het midden van de jaren 90 voornamelijk in agrarische regio’s actief zijn en erin geslaagd zijn om een effectief instrument te worden voor de financiering van MKB en micro-ondernemingen, door in 20 jaar meer dan $2,3 miljard aan microleningen te verstrekken, veel effectiever. In tegenstelling tot banken worden deze instellingen niet beperkt door complexe prudentiële regels en kunnen ze microkredieten uitbetalen zonder onderpand. De registratie van een dergelijke transactie is onvergelijkbaar eenvoudiger – de leners hoeven geen lange kredietgeschiedenis te hebben, enz.

Opgemerkt moet worden dat de wereldwijde energiecrisis van 2014-2017, de devaluatie, opeenvolgende faillissementen en een vertraging van de economische ontwikkeling van het land zeer ernstige schade hebben toegebracht aan de activiteiten van NBCO’s: het aantal van dergelijke structuren is verdrievoudigd (vóór 2015), en de leningenportefeuille en het aantal kredietnemers zijn meer dan gehalveerd ten opzichte van 800 miljoen. In de afgelopen twee jaar is microfinanciering echter weer gestaag gegroeid.

Volgens de CBA bedroeg het aantal actieve NBCO’s in het land begin juni 2023 52, met licenties voor nieuwe microfinancieringsstructuren die sinds het begin van het jaar zijn uitgegeven, en ze verhogen al hun aandelenkapitaal, plaatsen obligaties op BSE-veilingen, enz. Tegelijkertijd breidt de werkruimte van NBCO’s zich uit: in januari-mei van dit jaar verstrekten ze voor $368 miljoen aan leningen – een stijging van 6,2% vergeleken met vijf maanden vorig jaar.

Een van de doelstellingen van de hervormingen van de Centrale Bank en de daarmee samenhangende inspanningen van de AMFA is om tegemoet te komen aan de behoefte van NBCO’s aan liquiditeit tegen een lage rente: in het verleden werden dergelijke middelen (in vreemde valuta) voornamelijk verstrekt door internationale donoren, maar sinds de energiecrisis van negen jaar geleden is de financiering door MFO’s sterk afgenomen. De huidige prioriteit is dan ook om ervoor te zorgen dat microfinancieringsinstellingen toegang hebben tot “goedkoop” geld, voornamelijk in lokale valuta, zonder welk het moeilijk zal zijn om te voldoen aan de toegenomen marktvraag naar kortlopende kredietmiddelen voor het MKB en micro-ondernemingen.

“Tijdens de bijeenkomst met de hoofden van de AMFA en haar leden-microfinancieringsinstellingen hebben we gesproken over de ontwikkeling van de financiële sector, waaronder de uitbreiding van de activiteiten van NBCO’s en de verbetering van de toegang tot financiering voor ondernemers in de regio’s,” zei CBA-voorzitter Taleh Kazimov onlangs.

Op initiatief van de CBA zullen de mogelijkheden en functionaliteit van niet-bancaire kredietorganisaties die in het land actief zijn binnenkort aanzienlijk worden uitgebreid. NBCO’s zullen met name betalingsbemiddelingsdiensten kunnen verlenen, een recht dat momenteel alleen banken en het nationale postbedrijf hebben. Er wordt ook voorgesteld om NBCO’s het recht te geven om creditcards uit te geven, wat tot nu toe ook tot de privileges van banken behoorde.

Dit alles vereist natuurlijk een versterking van het regelgevend kader voor microfinancieringsstructuren. En onder de vernieuwingen voor het NBCO-segment die onlangs in de Milli Majlis (het Azerbeidzjaanse parlement) zijn besproken, is de definitie van prudentiële vereisten voor het verbeteren van de financiële stabiliteit al uiteengezet: het is de bedoeling om voor dergelijke structuren het maximale kredietrisico, het minimale kapitaalbedrag, de verhouding tussen passiva en kapitaal, enz. vast te stellen.

Het Parlement besprak ook amendementen op de wet “inzake niet-bancaire kredietorganisaties”, waarin de procedure voor het verwerven van een aanzienlijk belang in het maatschappelijk (aandelen)kapitaal van de NBCO wordt gedefinieerd. Deze maatregelen zijn bedoeld om de kapitalisatiemogelijkheden van microfinancieringsorganisaties uit te breiden, investeerders aan te trekken en de toegang van microfinancieringsorganisaties tot financiële middelen te vergemakkelijken.

Referentie: Khazar Akhundov voor Caliber.az