Azerbeidzjan: Groene agenda en mkb-steun. Veelbelovende projecten met Zwarte Zee Handels- en Ontwikkelingsbank

De afgelopen twee jaar hebben de meeste internationale financiële instellingen (IFI’s) hun landenprojecten in de post-Sovjetregio kwalitatief hervormd. Wereldwijde donoren verleggen hun activiteiten naar groene energieprojecten en innovatieve projecten op de klimaatagenda, terwijl ze de toegang tot financiering tegen gunstige voorwaarden voor kleine en middelgrote ondernemingen uitbreiden. Vergelijkbare trends zijn te zien in de strategie van de Black Sea Trade and Development Bank (BSTDB). Een BSTDB-delegatie onder leiding van haar president Sarhat Koksal bracht onlangs een bezoek aan Bakoe om nieuwe vooruitzichten voor samenwerking bij het ministerie van Financiën en de centrale bank van Azerbeidzjan te bespreken en aspecten van het verhogen van het geplaatste kapitaal van de bank werden besproken.

Een reeks wereldwijde economische crises en dramatische gebeurtenissen rond Oekraïne, die onder meer hebben geleid tot een confrontatie tussen het Westen en Rusland, veranderende marktomstandigheden en nieuwe logistieke realiteiten, hebben de meeste MFI’s ertoe aangezet hun financieringsstructuur te wijzigen en hun kredietstromen in de voormalige Sovjet-Unie en de aangrenzende regio’s te diversifiëren. In het geval van Azerbeidzjan zijn de nieuwe prioriteiten van internationale donororganisaties gebaseerd op een aanzienlijke vermindering van de vraag naar langetermijnfinanciering voor kapitaal- en infrastructuurprojecten, waaronder conventionele energie en olie- en gaslogistiek. Op de middellange termijn verleggen de internationale financiële instellingen hun financiële focus dan ook naar projecten voor alternatieve energie en energie-efficiëntie, vast afvalbeheer, de oprichting van een milieuvriendelijke recyclingindustrie en de sanering van vervuilde terreinen, en de diversificatie van de economie om groene innovatie te bevorderen. Tegelijkertijd ondersteunt de regering digitale transformatieprojecten, Industrie 4.0, en faciliteert ze preferentiële financiering voor startende bedrijven en kleine en middelgrote ondernemingen (KMO’s). De ontwikkeling van infrastructuur en logistieke initiatieven in de Middencorridor, die onlangs van strategisch belang is geworden voor de meeste landen in de regio en veel mondiale actoren, lijkt ook een belangrijk aandachtsgebied te zijn. De Wereldbank, de Europese Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling, de Aziatische Ontwikkelingsbank en anderen hebben de afgelopen 18 maanden de ontwikkeling of goedkeuring van nieuwe landenagenda’s aangekondigd.

De Handels- en Ontwikkelingsbank voor het Zwarte Zeegebied is sinds vorig jaar bezig met de ontwikkeling van een soortgelijke landenagenda voor Azerbeidzjan. De BSTDB werd in 1999 opgericht op initiatief van 11 landen – Rusland, Griekenland, Turkije, Bulgarije, Oekraïne, Roemenië, Albanië, Azerbeidzjan, Georgië, Armenië en Moldavië – om de economieën van het Zwarte Zeegebied te ondersteunen. Om de kapitalisatie van projecten in de regio te verhogen, is de donororganisatie nu begonnen met het verhogen van haar geplaatst kapitaal met de hulp van de landen die lid zijn van de Bank. De laatste kapitaalverhoging van de BSTDB vond plaats in 2018. In het najaar van 2021 besloot de raad van gouverneurs van de BSTDB om het geplaatste kapitaal met 35,4 procent te verhogen, van 2,29 miljard euro naar 3,1 miljard euro, en eind vorig jaar werd het proces van inschrijvingstoewijzing afgerond. Als een van de medeoprichters van de bank neemt Azerbeidzjan ook deel aan deze initiatieven: het aandeel van ons land in het aandelenkapitaal bedroeg tot voor kort 5 procent.

De minister van Financiën, Samir Sharifov, en de voorzitter van de Centrale Bank, Taleh Kazimov, hadden onlangs een ontmoeting met een delegatie van de BSTDB in Bakoe. De belangrijkste onderwerpen die de partijen bespraken waren de verhoging van het kapitaal van de bank, de vooruitzichten voor samenwerking tussen Azerbeidzjan en de BSTDB, de voorbereidingen voor de jaarlijkse vergadering van de raad van bestuur van de bank in juli en de uitbreiding van de deelname van de bank aan financieringsprojecten in ons land. Volgens het rapport van het ministerie van Financiën werden 36.680 aandelen voor een bedrag van 41,032 miljoen euro aangeboden aan Azerbeidzjan in het kader van de verhoging van het geplaatste kapitaal, waarvan 12,31 miljoen euro door ons land zal worden betaald in acht gelijke tranches in de periode van 2023 tot 2030, en de eerste betaling zal eind dit jaar plaatsvinden. Zo heeft Azerbeidzjan, ondanks de vrij moeilijke geopolitieke situatie in de regio, de groei van de kapitalisatie van de Bank consequent gesteund en opnieuw bevestigd dat het zich wil inzetten voor de uitbreiding van het geografische bereik en de economische ontwikkeling van de regio.

“Ons land neemt een waardige plaats in bij de financiële operaties van de bank: in de periode dat de BSTDB actief was, heeft ze ons land bijna 520 miljoen euro geleend voor de uitvoering van zo’n vier dozijn projecten”. In totaal bedragen de huidige activa van de bank in projecten in Azerbeidzjan minder dan tien procent van haar totale leningenportefeuille. De verstrekte leningen gingen voornamelijk naar de energiesector (ongeveer 35 procent), met twee leningen aan SOCAR Trading en SOCAR AQS, een lening voor het Shah Deniz-ontwikkelingsproject, gevolgd door de bank- en bedrijfssector. Over het geheel genomen wordt echter ongeveer twee derde van de BSTDB-leningen aan Azerbeidzjan gebruikt door de particuliere sector, voornamelijk in de niet-grondstoffensector, terwijl de rest naar staatsagentschappen en staatsbedrijven gaat.

Tijdens het bezoek van de BSTDB-delegatie aan Bakoe werden ook nieuwe trends in het operationele beleid van de bank besproken en prioriteiten voor de financiering van bepaalde gebieden van de economie geschetst. Als onderdeel van haar diversificatie van het landenbeleid is de Zwarte Zee Bank bijvoorbeeld van plan om het netwerk van partnerbanken in Azerbeidzjan uit te breiden als kanaal om leningen te verstrekken aan micro-, kleine en middelgrote ondernemingen en om deelnemers aan buitenlandse handelsactiviteiten te ondersteunen via handelsfinancieringsmechanismen. Eén zo’n project was een leningovereenkomst van $5 miljoen die vorig jaar werd getekend met TuranBank om de financiering van export- en importactiviteiten uit te breiden, onder andere in het Zwarte Zeegebied. In 2022 tekende de BSTDB ook een overeenkomst met Rabitabank voor $10 miljoen aan leningen voor investeringsprogramma’s en de behoefte aan werkkapitaal van MKB-bedrijven.

Tegelijkertijd zal BSTDB blijven samenwerken met de financiële sector in Azerbeidzjan bij het ontwikkelen van financiële instrumenten in de nationale valuta, de manat, om de kredietondersteuning voor projecten te optimaliseren en de dollarisering van de kredietverleningssector in het land tegen te gaan. De Zwarte Zee Bank was de eerste MFI die leningen verstrekte in de nationale valuta, de manat, en in 2019 gaf de bank haar eerste emissie manatobligaties uit voor een bedrag van 10 miljoen. En deze inspanningen zullen naar verwachting worden voortgezet: de plannen van de bank voor de middellange termijn omvatten de uitgifte van manatobligaties voor een totaalbedrag van 50 miljoen manat [$ 29,3 miljoen].

Er zijn ook plannen om de sectorale dekking uit te breiden door middel van directe samenwerking zonder banken – rechtstreeks met grote bedrijven op gebieden zoals agribusiness, productie en handel. De Bank is ook geïnteresseerd in het versterken van haar steun voor de aanleg van belangrijke infrastructuur, met name op gemeentelijk niveau in regionale steden, waar de toegang tot financiering op gunstige voorwaarden nog niet volledig is veiliggesteld. De nieuwe prioriteiten van de Bank omvatten ook financiering voor kustinfrastructuur, agribusiness, mijnbouw, waterinfrastructuur en nutsvoorzieningen. Als onderdeel van deze trends wordt de betrokkenheid van de BSTDB bij de wederopbouw van de bevrijde gebieden van Azerbeidzjan niet uitgesloten, met inbegrip van leningen voor projecten voor het herstel van woningen naast investeringen in zakelijke projecten.

Volgens de klimaatveranderingsstrategie van de BSTDB die eergisteren is aangenomen, wil de bank haar kredietverlening voor groene energie en andere klimaatvriendelijke en sociaal georiënteerde projecten de komende 10 jaar aanzienlijk uitbreiden. In deze context is de bank bereid Azerbeidzjan concessionele leningen te verstrekken voor de ontwikkeling van projecten op het gebied van hernieuwbare energie, emissiereductie en energie-efficiëntie van relevante bedrijven, de bouw van groene gebouwen en de ontwikkeling van een elektrisch vervoerssysteem.

Referentie: Khazar Akhundov voor Caliber.az