Azerbeidzjaanse verzekeringsmaatschappijen, die de gevolgen van de pandemiecrisis met succes hebben overwonnen, vangen de risico’s van de wereldwijde recessie, inflatie en andere negatieve invloeden op de financiële markt relatief pijnloos op en laten voor het tweede achtereenvolgende jaar een positieve groeidynamiek zien.

De toename van de marktbasis voor vrijwillige verzekeringen heeft bijgedragen aan de groei van 29,1 procent in dit segment. En in het algemeen, volgens de onlangs gepubliceerde statistieken van de resultaten van januari-mei van 2023, hebben de deelnemers van de verzekeringsmarkt premies geïnd met bijna 33 procent meer dan in de vijf maanden van vorig jaar.

De verzekeringsmarkt en de hele financiële sector van Azerbeidzjan hebben de negatieve effecten van de COVID-19-pandemie en de daaropvolgende daling van de olieprijzen relatief goed doorstaan. In de macro-economische realiteit van de afgelopen 18 maanden blijven er bepaalde risico’s bestaan die verband houden met de oorlog in Oekraïne en de confrontatie over sancties tussen het Westen en Rusland.

Dit verwijst naar factoren zoals geïmporteerde inflatie en de vertraging van de economische groei in het lopende jaar als gevolg van de toegenomen recessie in de VS en de EU, maar ook als gevolg van een aantal problemen bij andere handelspartners en economische partners van het land in de post-Sovjetregio.

De stijging van de consumentenprijzen en de periode van lagere economische groei is niet de beste achtergrond voor de ontwikkeling van de verzekeringsmarkt, maar toch slaagden de binnenlandse verzekeraars erin om mogelijke moeilijkheden in verband met de daling van de vraag naar verzekeringsproducten relatief gemakkelijk te vermijden.

Ter vergelijking: tijdens de energiecrisis van 2014-2016 ondervond het verzekeringskapitaal dat nauw verbonden was met de banken de volledige negatieve impact van de kredietschuldencrisis: de opschorting van leningen van het Azerbeidzjaanse Hypotheekfonds, de daling van de vastgoedmarkt, een meer dan vertienvoudiging van de verkoop van nieuwe autoleningen, de bevriezing van veel financieringsprogramma’s voor industrie en infrastructuur, enz. Verzekeraars werden ook geconfronteerd met het probleem van de dalende winstgevendheid als gevolg van de depreciatie en instabiliteit van de nationale munt. Deze en een aantal andere factoren leidden ertoe dat zwakkere delen van het verzekeringsbedrijf zich uit de markt terugtrokken.

Er moet echter worden opgemerkt dat tijdens de energiecrisis negen jaar geleden het aantal Azerbeidzjaanse verzekeringsmaatschappijen werd teruggebracht van 27 naar 21, en dat de afgelopen jaren, ondanks een aantal externe en interne problemen op de financiële markt van het land, de licentie van slechts één verzekeringsmaatschappij – Revan Sigorta OJSC – werd ingetrokken (in maart 2021).

Volgens sommige experts is het echter mogelijk dat er ook complicaties zullen ontstaan met Günay Insurance, gezien de recente beslissing van de Centrale Bank van Azerbeidzjan (CBA) om de vergunning van zijn verwante structuur – Günay Bank – in te trekken.

Opgemerkt moet worden dat verzekeringsmaatschappijen nauw afhankelijk zijn van banken, waarmee ze meestal verenigd zijn in participaties. In sommige gevallen zijn banken grote aandeelhouders van verzekeringsmaatschappijen.

Aan de andere kant komt een groot deel van de omzet van de verzekeringsmaatschappijen uit het beheren van auto-, deposito- en hypothecaire leningen die zijn uitgegeven door een “gerelateerde” bank, enz.

In perioden van bankencrises heeft zo’n nauwe samenwerking een zeer negatief effect op het verzekeringsbedrijf, en integendeel, tijdens een stabiele groei van de bankenmarkt (zoals in 2022-2023) beleeft het gelieerde verzekeringsbedrijf ook een periode van voorspoed.
Tegelijkertijd is na de energiecrisis van 2014 dankzij de inspanningen van de Centrale Bank het regelgevingskader van de verzekeringsmarkt aanzienlijk versterkt, zijn de marktdeelnemers gesaneerd en zijn de prudentiële indicatoren van verzekeringsmaatschappijen verbeterd, waardoor de kans op faillissement van verzekeringsmaatschappijen nu tot een minimum is beperkt.

Over het geheel genomen hebben de actoren van de verzekeringsmarkt de afgelopen jaren een vrij grote stabiliteit laten zien; bovendien werd de groei van de belangrijkste sectorale indicatoren door de bedrijven vastgelegd voor 2022 en 2023.

In het bijzonder werd het jaar 2022 gekenmerkt door een groei van 15% van de totale premies – hun volume overschreed 970,8 miljoen manats (571,07 miljoen dollar). De activa van de verzekeringssector stegen respectievelijk: vorig jaar stegen ze met 20% tot 1,5 miljard manats (882,3 miljoen dollar). Er was ook een positieve dynamiek merkbaar op de balans en op het totale kapitaal van verzekeringsmaatschappijen.

Deze positieve trends werden behouden en zelfs versterkt in 2023: volgens de door de CBA gepubliceerde gegevens bedroegen de totale premies van binnenlandse verzekeringsmaatschappijen in januari-mei 2023 meer dan 566,4 miljoen manats (333,1 miljoen dollar), wat neerkomt op een groei van 32,8% ten opzichte van dezelfde indexcijfers van het voorgaande jaar.

De belangrijkste drijfveer was de groei van de premies voor vrijwillige verzekeringen met 29,1 procent, en tijdens de gerapporteerde periode, Azerbeidzjaanse verzekeraars hun volume verhoogd tot meer dan 410,6 miljoen manats (247,4 miljoen dollar), en het aandeel van dit segment goed voor 72,5 procent van alle premies op de markt.

“De belangrijkste motor van de verzekeringsmarkt is momenteel de vrijwillige verzekering, wat wijst op een geleidelijk groeiend vertrouwen van de bevolking in verzekeringen,” verklaarde algemeen directeur Ziya Aliyev van CBA.

Vrijwillige verzekeringen, die de afgelopen vijf of zes jaar goed waren voor bijna driekwart van alle premies op de markt, spelen zeker de rol van katalysator voor groei. De belangrijkste inkomsten uit vrijwillige verzekeringen komen uit het segment levensverzekeringen: alleen al van januari tot mei 2023 overschreden de premies voor deze optie 251,8 miljoen manats (148,1 miljoen dollar) met een indrukwekkende groei van 42,6%.

Een dergelijke hoge positieve dynamiek wordt verklaard door het feit dat de afgelopen jaren het belang van levensverzekeringen als beleggingsinstrument met een aanzienlijk aandeel in de verkoop van polissen met deelname van banken is toegenomen.

In Azerbeidzjan worden levensverzekeringspolissen voornamelijk gekocht door zakelijke klanten voor hun werknemers – grote bedrijven in de olie- en andere sectoren, banken, enz. Verzekeringskosten en uitkeringen in het kader van dit type verzekering zijn vrijgesteld van alle soorten belastingen.

Bovendien kunnen verzekerden, als ze het verzekerde bedrag (kapitaal) overleven, rekenen op extra beleggingsinkomsten ten koste van het feit dat de premies na afloop van het contract op een bankdepositorekening worden geplaatst.

Ondanks het feit dat het totale premievolume voor verplichte verzekeringen twee keer zo klein is – ongeveer 155,7 miljoen manats (91,6 miljoen dollar), is de groeidynamiek in dit segment zeer hoog – 43,5 procent. De belangrijkste gebieden hier zijn de verplichte ziektekostenverzekering en de verplichte verzekering voor wettelijke aansprakelijkheid van voertuigeigenaren.

Opmerkelijk is dat in de nabije toekomst onroerend goed zal worden toegevoegd aan de effectieve instrumenten van verplichte verzekering, en dit segment zal naar verwachting zijn groei bijna verdubbelen. Als een van de prioriteitsgebieden voor de ontwikkeling van de verzekeringsmarkt in 2023 heeft de Centrale Bank de vastgoedverzekering aangewezen vanwege het tastbare potentieel van dit gebied.

Om dit potentieel te realiseren, is het de bedoeling om in 2023 een systeemintegratie uit te voeren tussen de mechanismen van het Bureau Verplichte Verzekering en de systemen van andere staatsstructuren, met name het informatiesysteem van de Staatsdienst voor Onroerende Zaken. Een dergelijke integratie zal de mogelijkheid bieden om een elektronisch certificaat van vastgoedverzekering uit te geven, wat erg belangrijk is voor de dekking van de verzekeringsmarkt, om nog maar te zwijgen van de mogelijkheid om de activiteiten van de relevante structuren online te controleren.

“In de nabije toekomst wordt de lancering van de elektronische verkoop van verzekeringspolissen voor onroerend goed verwacht, wat de elektronische controle zal versterken en zal leiden tot een grotere verspreiding van de verplichte verzekering.

De implementatiegraad van verplichte verzekeringen is momenteel 15 procent en zal naar verwachting stijgen naar 30 procent. Vorig jaar bedroegen de premies voor dit type verzekering 50 miljoen manats [29,4 miljoen dollar], dit jaar zullen ze stijgen naar 100 miljoen manats [58,8 miljoen dollar],” zei Rashad Ahmadov, uitvoerend directeur van het Bureau Verplichte Verzekering van Azerbeidzjan.

Volgens hem wordt over het algemeen verwacht dat de verzekeringsmarkt van de republiek in 2023 met 35-40 procent zal groeien.

Referentie: Khazar Akhundov voor Caliber.az